新增开户数与股票收益相互影响及交易策略实证研究

通过对2003年1月至2016年5月共161个月上证指数、深圳综指和新增开户数的月度数据进行统计分析，发现新增开户数与上证指数和深圳综指线性正相关，新增开户数提前指数2—3个月见顶，股票收益刺激新增开户，新增开户能够在4个月内显著推动股票收益；基于新增开户数作为指标的韭菜交易策略，策略收益比标的自身收益的波动显著减少，并存在超额收益，策略月度夏普比率大约是标的自身月度夏普比率的2倍。