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基于小波分析股市高频数据的流动性风险研究

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摘要 本文在原有流动性风险研究的基础上,充分考虑股票市场投资者的异质性以及高频数据的不平衡性,基于股市交易中买卖价差构建流动性指标,并对构建的流动性指标数据进行db4小波变换,分解到多个时间尺度上,然后运用GARCH模型分别计算各尺度上的VaR值,最后对其进行了有效性检验。通过对各尺度VaR值的统计结果进行分析,验证模型的有效性以及投资时间尺度不同所面对的不同的流动性压力。
作者 高谦 赵炜涛
出处 《北方经贸》 2016年第10期107-108,共2页 Northern Economy and Trade
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