资产证券化产品的量化投资策略分析

优先级证券投资策略 在中国市场，资产证券化产品的优先级证券是低风险偏好投资者的最佳投资标的。从风险的角度来说，优先级证券的预期风险最小，而且由于优先级证券做空一个看跌期权，其风险随时间会越来越小，其评级下调的可能性更低。如果优先级证券可以用标准券的形式质押，优先级证券也将是固定收益对冲基金的最佳标的。图1表明了优先级证券预期现金流和资产违约率的直接关系。