商品期货跨品种套利的实证研究——基于二元线性回归分析

运用期货市场的螺纹钢RB1605、焦炭J1605、铁矿石IM1605 3个品种同时进行套利,这种交易主要针对大量资金并且风格沉稳的交易者。文章模型的设置过程中运用计量经济学相关知识,利用2015.5.18到2016.4.9期货交易数据进行了螺纹钢、焦炭、铁矿石期货价格的异方差性检验,序列相关性检验以及时间序列的平稳性及其检验,从而证明期货市场的螺纹钢、焦炭、铁矿石跨品种1605合约区间套利模型的可行性,从而创新性的确定三者线性模型关系RB=154.9573+2.815323IM+1.095685J。2016年8月1日,螺纹钢、焦炭、铁矿石三者1701合约的收盘价分别为2 445元/t,1 090元/t,437元/t,倘若焦炭和铁矿石的价格与其内在价格一致,螺纹钢的价格应该为2 425元/t,与实际价格相差不大,不存在套利空间。