摘要
文章通过计算2014年7月22日至2015年9月10日沪深300指数的GARCH模型滚动时间窗样本外预测值和移动Hurst指数值,从波动性和趋势性两个维度对股市上涨和下跌进行分析。得出结论,相对于传统择时技术指标缺乏理论依据和时间参数选择的主观性,GARCH模型预测值和移动Hurst指数能够从市场自身特性出发,从而更加细致地反映市场进而达到预测作用。
Through calculation of the out of sample daily volatility predictions of GARCH Model by using rolling predicting method and moving Hurst Exponent, using data from CSI300 index ranged from 22 July, 2014 to 10 Sept. 2015, we analyzed stock market from volatility and trend. The result showed GARCH Model and Hurst Exponent can specify more detailed features of the market, compared to traditional inde- xes of the trend lacking of theoretical basis and time parameters of subjectivity in practice.
出处
《西安财经学院学报》
CSSCI
2017年第3期28-32,共5页
Journal of Xi’an University of Finance & Economics
基金
陕西省自然科学基础研究计划(2016JM7010)
关键词
中国股市
量化投资
交易策略
GARCH模型
HURST指数
the stock market of China
quantitative investment
trading strategies
GARCH model
Hurst Exponent
