人民币汇率风险测度研究

人民币汇率风险的测度工作首先是对汇率收益率序列进行统计特征分析,根据分析的结果可以得出,其具有"尖峰、厚尾"的特征,并且具有GARCH效应。在实证测度人民币汇率风险方面,通过采用建立极值理论和GARCH族组合模型来考量,即先用GARCH族模型来拟合四种人民币汇率收益率序列,将得到的汇率收益率序列的残差序列再用极值理论来确定其风险值,最终完成对人民币汇率风险的实证测度。