沪港通对沪市波动的影响——基于面板数据政策评估方法

沪港通的开通提高了我国资本市场对外开放的强度,同时对上海资本市场和香港资本市场发展起到了促进作用,但是由于这一政策所吸引的更多投机行为也可能会加剧市场的波动。本文采用Hsiao等(2012)提出的一种面板数据政策效应评估方法,研究了沪港通开通对股市波动率的影响。通过所选取的样本以及研究结果可以看出,沪港通的开通加剧了沪市的波动。