A股H股流动性溢价对资产定价影响实证分析——以因素模型为基础

以沪深三百指数成份股和国企H股2010年至2016年统计数据,成交量、流动性指标(ILLIQ)和换手率(TURN)为基础,重点研究了流动性溢价对股票定价的影响分析。利用行为金融学派的有关观点对中国资本市场投资者行为进行理论与实证分析。研究表明,换手率(TURN),流动性指标(ILLIQ)和成交量是影响中国股票市场定价的一个重要因素。