中美两国证券市场波动的协同性与稳健性估计

文章通过构建多元VAR-GARCH模型对证券市场的波动及协同性进行数理分析,使用标准普尔500指数和上证指数的数据进行实证检验。认为中美两国证券市场的波动具有极强的协同性,标准普尔500指数的上升或下降将会促使上证指数发生同方向的变动,中美两国证券市场的协同程度呈逐年提高的趋势,政府宏观调整政策在很大程度上可以削弱这种协同性。