汇改后人民币汇率对股票市场的影响分析

为研究当前汇率对股票市场的影响,选取了2005年7月20日到2017年2月28日人民币汇率和股票价格的日度数据。通过建立VAR模型,得出二者在短期内存在很强的相关性,并采用Johansen协整检验出人民币汇率与股票市场价格在长期存在一定的稳定关系,但Granger检验结果表示二者并不都存在因果关系。