消费者信心指数与大盘走势关系的实证分析

通过消费者信心指数来研究大盘走势的情况,首先建立一个关于消费者信心指数、大盘收益率和成交量的VAR三元模型,利用ADF单位根检验它们的平稳性,为了分析消费者信心指数与大盘收益率之间的冲击对内生变量的影响程度,分别对24个大盘指数收益率和消费者信心指数逐个做脉冲响应和方差分解。通过实证,得到消费者信心指数对大盘走势有一定的预测作用,但两者之间在传递渠道上有一定的障碍。