全流通时代我国股债联动效应分析

文章以沪深300和中证全债指数为研究对象,通过建立基于t分布的VECM-MVGARCH-BEKK(1,1)模型对我国股票市场和债券市场之间的联动效应进行了实证研究,结果表明:中证全债收益率和沪深300收益率之间存在相互的短期格兰杰原因,亦即存在相互的均值溢出效应;沪深300和中证全债之间存在相互的短期和长期波动溢出效应。