上海黄金市场价格波动特征的实证研究

黄金市场作为金融市场的一个组成部分,在我国正受到越来越多的投资者的关注,本文以上海黄金交易所的黄金现货交易价格为样本,运用相关的计量统计方法对价格波动的特征进行了实证检验,研究结果表明,黄金价格存在非常明显的长记忆性特征与异方差特征;市场投资者所承担的投资风险并没有得到显著的风险补偿;市场价格对利好与利空消息的反应存在非对称的效应。