期刊文献+

基于GARCH-M模型的中国股市量价关系研究 被引量:4

下载PDF
导出
摘要 本文运用GARCH—M模型,实证检验了中国股票市场价格波动性与交易量之间的动态关系,得出中国股票市场并不完全符合国际上研究量价关系的混合分布假说(MDH)理论的结论,指出了一般认为股价变动与交易量正相关的结论是不准确的,并具体分析了预期交易量与非预期交易量与股价变动的关系,表明中国股票市场的运行效率尚未达到弱式有效。所获得的研究结果对正确认识中国股市的微观结构和进一步规范市场行为有一定的参考价值。
出处 《金融经济(下半月)》 2008年第11期130-132,共3页
  • 相关文献

参考文献2

二级参考文献19

  • 1Clark P K. A subordinated stochastic process model with finite variance for speculative prices [J]. Econometrica, 1973, 41(1):135-155.
  • 2Epps T W, Epps M L. The stochastic dependence of security price changes and transaction volumes: implications for the mixture-of-distributions hypothesis [J]. Econmetrica, 1976, 44(3):305-321.
  • 3Tauchen G, Pitts M. The price variability-volume relationship on speculative markets [J]. Econometria, 1983, 51(3):485-505.
  • 4Karpoff J M. The relation between price changes and trading volume: a survey[J]. Journal of Financial Quantitative Analysis, 1987, 22(1):109-126.
  • 5Amin K, Ng B. Option valuation with systematic stochastic volatility[J]. Journal of Finance, 1993, 48(3):881-910.
  • 6Anderson T. Return volatility and trading volume: an information flow interpretation of stochastic volatility [J]. Journal of Finance, 1996, 51(1):169-204.
  • 7Enders W.Applied Econometric Time Series[]..1995
  • 8Hamilton J D.Time series analysis[]..1994
  • 9Clark,P. K.A Subordinated Stochastic Process Model with Finite Variance for Speculative Prices[].Econometrica.1973
  • 10Thomas W Epps,Mary Lee Epps.The Stochastic Dependence of Security Price Changes and Transaction Volumes:Implications for the Mixture-of-Distributions Hypothesis[].Econometrica.1976

共引文献118

同被引文献33

引证文献4

二级引证文献12

相关作者

内容加载中请稍等...

相关机构

内容加载中请稍等...

相关主题

内容加载中请稍等...

浏览历史

内容加载中请稍等...
;
使用帮助 返回顶部