基于行为金融的资产定价研究

本文通过结合DHS模型和前景理论来研究资产价格的形成过程,将DHS理论中的信心可变的思路应用到了前景理论的信念形成中去,建立资产定价模型。通过数值模拟的方法模拟出风险资产的价格序列,发现该价格序列波动剧烈,并分析了导致该价格波动剧烈的原因原因可能同投资者信心的动态变化有关。最后提出文章的实践意义和未来研究的方向。