中国天然橡胶期货周日历效应的实证分析

中国是全球最大的橡胶消费国,天然橡胶期货的价格和成交量的变化对市场会产生重要的影响,对橡胶期货收益率和成交量变化率进行周日历效应的研究可以为投资者提供重要的决策依据。通过对2010-2017年天然橡胶期货收益率和成交量变化率序列进行ARMA-GARCH建模,发现橡胶期货平均收益率存在周二负效应,成交量变化率存在周一负效应;两个序列的波动均具有一阶ARCH效应,GARCH过程均呈现宽平稳状态;收益率和成交量变化率的周日历效应间存在一定的关联。