基于向量自回归模型(VAR)下货币政策对股票市场影响的实证分析

VAR Model Analysis of the Influence of Monetary Policy on Stock Market in China

货币政策作为央行调控经济的重要方式,其制定和实行必然会引起股市的波动,研究货币政策对股票市场的影响对于促进股票市场的发展具有重大意义。运用向量自回归模型对2005-2018年的月度数据进行实证分析,结果表明我国货币政策对股票市场具有一定的影响,并利用脉冲响应和方差分解进一步研究了货币政策的具体作用效果,进而提出促进股市健康发展的政策建议。