国内期货公司资金管理问题浅析

伴随着中国期货行业的蓬勃发展,进入期货市场的客户保证金规模逐年增大,客户保证金带来的利息收入已成为期货公司利润的重要来源.期货公司注册资本金不断扩充,自有资金投资规模增大,自有资金投资收益对期货公司的利润贡献力度逐年增强.面对日益增长的资金规模,期货公司如何在保证资金安全性、流动性的前提下最大限度的提高期货公司资金效益,成为期货公司提高核心竞争力的重要保障.本文首先对期货公司资金的行业特性及监管规定进行分析,剖析目前期货公司保证金封闭管理中存在的影响期货公司资金管理的几个问题,如期货保证金银行存款账户众多,造成期货公司资金管理分散,各银行账户资金配置不均,期货公司在自有资金投资过程中由于净资本不足引发监管预警等问题,并提出应对措施,建议改善目前国内期货交易所资金清算方式以及修改目前期货公司保证金封闭管理的部分监管要求,缩减交易所与保证金存款银行利率差异,加强自有资金投资的敏感测试和风险跟踪,建立灵活的净资本补充机制.