个人消费贷款与居民消费增长背离浅析

Analysis on the deviation between personal consumption loans and the growth of residents' consumption

2015年以来,受房价上涨、存量房贷款利率处于低位而引发居民家庭快速加杠杆等因素影响,个人消费贷款与社会消费品零售总额增速出现较大背离,随后在2017年9月开始的严格监管下逐步趋于恢复。相对于社会消费品零售总额增速的平稳增长,个人消费贷款增速却大起大落表明,在一定时期确实存在部分消费贷款流向房地产领域的现象。不过随着强监管等政策的实施,消费贷款违规流向房地产行业已经基本得到遏制,但当前居民杠杆率处于高位,居民还款负担较重,消费需求被压抑等问题开始显现。实践中,由于消费贷款实际用途难以监测,在经济向好时消费贷款流入房地产领域,银行与客户双方均得"便利",但在经济下行时则可能加大居民违约风险。