系统性风险、政府行为与银行业集成式监管改革

基于美国次贷危机引发的金融危机及其随后的银行监管改革背景,本文从理论分析和经验证据两方面,考察了银行系统内竞争、集中以及风险转移等市场行为引发的系统性风险进而导致监管困境的问题,并讨论了政府行为对系统性风险的影响作用。我们认为,不仅银行的竞争、集中和风险转移以及市场中的代理问题、集体福利损失、集体认知等市场不完全因素会引起系统性风险,政府行为也会在市场不完全时成为系统性风险的成因,政府行为具有负面作用;银行危机是各种市场不完全因素的综合作用结果,单一模式的银行监管会带来未预期的其他影响,因而需要集成式的银行监管体系。因此,中国银行业监管改革应积极关注市场和政府行为对银行系统性风险的影响。