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基于连续和离散小波分析的我国股市汇市传染效应研究

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摘要 2015年股灾,"811"汇率改革及人民币加入SDR等事件使我国金融市场对汇率和股价两种资产价格的敏感度明显加强,两市场间传染效应随之改变。文章分析股市与汇市传染效应的渠道、方向和效果,理论介绍连续小波和极大重叠离散小波基本模型,随后实证检验上证综指和汇率在汇改至股灾前及股灾后两个时间段的传染效应并得到以下结论:汇率和股市之间并非简单因果关系,一阶段"同升同降"可能同受风险偏好变化影响,另一阶段"此消彼长"可能与国际资本流动、实体经济之间形成循环反馈效应。
作者 陈羽南
机构地区 东南大学经济管理学院
出处 《当代经济》 2017年第12期40-41,共2页 Contemporary Economics
基金 "中央高校基本科研业务费专项资金资助" "江苏省普通高校研究生科研创新计划资助项目"资助 项目编号:SJLX16_0025
关键词 传染效应 连续小波 极大重叠离散 小波变换
分类号 F832.51 [经济管理—金融学]
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二级参考文献21

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共引文献112

当代经济
2017年 第12期

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