摘要
本文应用Markov区制转移模型对上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)和伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的非线性联动关系进行研究。结果表明,可以将SHIBOR划分为三种区制,即"弱波动"、"中波动"和"强波动";这三种区制的自身持续性均较好,区制与区制之间的转移具有非对称性;在"弱波动"和"强波动"区制中,LIBOR正向影响SHIBOR,而在"中波动"区制中则为负向影响;LIBOR在"强波动"区制中的影响最强,而在"中波动"区制中的影响最弱。因此,应进一步加强对国际金融形势阶段性的合理判断,加强金融政策的前瞻性和有效性。
出处
《当代经济》
2017年第31期36-38,共3页
Contemporary Economics
基金
国家自然科学基金青年科学基金项目
基于宏观-金融模型的利率期限结构经济预测能力及形成机制研究
编号:71403259
中央高校基本科研业务费专项资金项目
基于利率期限结构的货币政策规则与调控机制研究
编号:2017RC51
