基于期权分解的分级基金定价研究

分析分级基金的设计和定价方法对于发行机构、投资机构和个人都非常重要,本文选取了已上市交易的、首募金额最高、收益特征明确的长盛同庆分级基金,从期权分解的角度来分析其理论价格,以及二级市场的定价特征。研究发现,同庆A的债券特性占主导;同庆B的市场价格与其净值的偏离度大过其与理论价值和内在价值的偏离程度。