套期保值有效性研究文献综述与方法比较

对期货市场最佳套期保值比率的研究可分为两大类:一类是从组合资产收益风险最小化的角度,研究最小风险套期保值比率;另一类是同时考虑组合资产收益和收益方差,从效用最大化的角度研究均值-风险套期保值比率。研究套期保值的模型方法一般运用以下六种:OLS、B-VAR、ECHM、EC-GARCH、VaR、几何谱风险测度GM。本文比较了六种模型各自的优势和缺陷。