摘要
碳交易市场的碳价格波动性是碳资产风险管理面临的主要问题。本文以上海环交所核证自愿减排(CCER)为对象,考察五种GARCH簇模型在四种分布假设下的波动率模型。研究表明,CCER收益率序列呈尖峰厚尾和波动集聚性,存在显著不对称效应和长期记忆性。通过对模型及Va R检验,发现仅有广义误差分布下的APARCH(1,1)能精确预测Va R。
出处
《改革与开放》
2016年第21期11-13,共3页
Reform & Openning
基金
教育部留学回国人员科研启动基金(第48批)
上海市哲学社会科学规划课题青年课题(课题编号:2014EZZ001)
上海市教委重点学科建设项目"经济系统运行与调控"(项目编号:J50504)
