基于VaR的人民币汇率风险实证研究

自2005年汇率制度改革以来,我国汇率的决定更加市场化,汇率波动加大,人民币持续升值。本文讨论了国际上广泛采用的VaR方法应用于我国汇率风险测度和管理的有效性,采用2010年至2014年的外汇数据进行实证分析,以探寻符合我国外汇市场现状的风险测度和防控方法,建模结果表示VaR方法可以较为准确的估算风险价值,但在极端值出现时,估算结果过于保守。