沪深300股指期货与现货多阶段波动溢出效应的实证研究被引量：2

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摘要本文主要研究沪深300股指期货自上市以来与沪深300股票指数之间的波动溢出效应,这对于健全股指期货市场和完善我国金融体系来说具有重要意义。本文通过选取2011年5月至2016年12月沪深300股指期货与沪深300股指的高频数据,将样本划分为5个区间并分别建立二元VAR-BEKK-GARCH模型以研究两者的波动溢出效应。结果表明,仅在股指盘整合"股灾"时期二者存在显著的双向波动溢出关系,由此可得出重要结论:股指期货在"股灾"期间能够起到平抑市场波动、分担市场风险的作用。

作者黄嵩肖一金寿鹏

机构地区北京大学软件与微电子学院中国人民大学教育学院浦银安盛基金管理有限公司

出处《武汉金融》北大核心 2018年第7期15-20,共6页 Wuhan Finance

关键词股指期货波动溢出 BEKK模型非同步交易

分类号 F830.91 [经济管理—金融学]

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