期刊文献+

机构投资者对股票收益率的影响——基于不完全信息下的资产定价模型研究 被引量:2

The Effect of Institutional Investors on Stock Returns
下载PDF
导出
摘要 通过理论模型推导,研究了机构投资者对股票收益率的影响。研究结果表明:当市场同时存在个人投资者和机构投资者时,机构投资者基于资金及信息优势,通过增加对认知股票的需求量来提高股票整体市场认知度,从而降低了股票的预期收益率。由此表明,机构投资者对股票的期望收益率比个人要低,机构投资者的存在对股票收益率有负向影响。
出处 《财会月刊(下)》 北大核心 2018年第11期163-169,共7页 Finance and Accounting Monthly
  • 相关文献

二级参考文献27

  • 1马超群,张浩.中国股市价格惯性反转与风险补偿的实证研究[J].管理工程学报,2005,19(2):64-69. 被引量:22
  • 2黄波,李湛,顾孟迪.基于风险偏好资产定价模型的公司特质风险研究[J].管理世界,2006,22(11):119-127. 被引量:50
  • 3胡大春,金赛男.基金持股比例与A股市场收益波动率的实证分析[J].金融研究,2007(04A):129-142. 被引量:83
  • 4Ang, A., Hodrick, R.J, Xing, Y., Zhang, X., 2006. "The cross-section of volatility and expected returns", Journal of Fi nance, 51, pp.259-299.
  • 5Ang, A., Hodrick, R.J, Xing, Y., Zhang, X.,2009. "High idiosyncratic volatility and low retums: International and further U.S. evidence", Journal of Finance, 91,pp.1-23.
  • 6Bali,Turan G., Nusret Cakici,2006."Idiosyncratic volatility and the cross-section of expected returns", Journal of Financial and Quantitative Analysis, 43,pp.29-58.
  • 7Fama,E.,MacBeth, J., 1973."Risk, return and equilibrium: empirical tests", Journal of Political Economy ,81, pp.607-636.
  • 8Fama,E., French, K., 1992. "The cross-section of expected stock returns", Journal of Finance,48, pp.427-465.
  • 9Fangjian Fu, 2009. "Idiosyncratic risk and the cross-section of expected stock returns", Journal of Financial Economics, 91(1), pp.24-37.
  • 10Fangjian Fu, 2010. "Investor Diversification and the Pricing of Idiosyncratic Risk", Working paper, Singapore Manage ment University.

同被引文献8

相关作者

内容加载中请稍等...

相关机构

内容加载中请稍等...

相关主题

内容加载中请稍等...

浏览历史

内容加载中请稍等...
;
使用帮助 返回顶部