沪深300股指期货对中国股市波动率的影响研究——基于GAS模型

基于沪深300指数收益率序列,以沪深300股指期货推出日期为分界点,利用新兴的广义自回归得分(Generalized Autogressive Score Model,GAS)模型,对我国股票市场波动率进行实证研究。实证结果表明股指期货推出前后的收益率波动性有明显差异,说明沪深300股指期货推出具有降低市场风险和平稳股票市场的积极作用。