数字货币发行机制及其对商业银行的影响

一、引言。我国央行从2014年开始将数字货币的发行提上了议事日程,并取得了一定进展。尽管目前仍处于研发阶段,业界对于其必要性和机制设计早已进行了多方位的深入探讨。关于数字货币发行的必要性,主要的论点有两种:一种观点认为现金交易的完全匿名性滋生了腐败、逃税、洗钱等犯罪行为,因此应该被更为高效透明的数字货币取代;另一种观点则对近年来全球支付手段的显著变化进行了考量,认为电子支付模式有其内在的优势,因此支付手段的电子化会成为长期的发展趋势。至于法定数字货币的具体机制设计,Broadbent(2016)最早提出了央行发行数字货币(Central Bank Digital Currency)的概念。范一飞(2016)进一步指出了数字货币属于M0范畴,是加密数字存储于数字钱包并运行在特定数字货币网络中。姚前(2017)提出了基于账户和基于钱包的数字货币概念,并设计了一个基于银行账户和数字货币钱包分层并用的架构。