银行间市场资产配置的同质化测度与风险控制

Homogeneity Measurement and Risk Control of Asset Allocation in Inter-bank Market

构建了银行间资产配置同质化指数,以上市银行2006—2017年度资产负债数据为样本测算了银行间市场同质化程度,并采用矩阵法构建银行间传染模型研究同质化程度对银行间传染风险的影响。实证结果表明:2007—2015年中国上市银行在银行间资产配置同质化程度持续上升,2016—2017年受金融监管趋严等政策影响,上市银行在银行间资产配置同质化程度有所下降;同类型银行在银行间资产配置上呈现出高度的同质化;银行间资产配置的同质化是加剧银行间风险传染的重要因素之一。因此,基于宏观审慎监管和微观审慎管理相协调的原则,商业银行应提高金融产品创新能力、提升资产配置差异化水平、强化风险管理能力,监管机构需推广差异化监管、鼓励金融创新、提高风险监测能力。