指数崩盘的预测以及两融业务和股市舆论对指数崩盘的影响

借助金融物理学的方法,定量地分析中国证券市场相对股价的概率分布情况,选取上证市场中的2 900多只股票,计算出在四个崩盘时间区间内每日每只股票的相对股价,并对每日的相对股价进行排序,发现相对股价的高价区间在指数崩盘时间点附近服从幂指数为2的幂律分布,这对预测指数崩盘有着重要意义。在此基础上,为了找到影响幂指数变化的因素,采用每日两融以及股价相关新闻量的数据,运用协整方法,构建VAR模型,检验两融情况与舆论热度对幂指数变化的影响。