沪深300股指期货对现货波动性的影响

2010年4月16日股指期货推出之后,是使现货市场更加趋于稳定还是过度投机加剧?现货市场波动性一直以来是投资者和监管部门关心的重大课题。学术界对股指期货的价格发现和套期保值功能的研究也是不断深入,并得到了很多成果。通过选取沪深300股指期货主力连续合约及现货的日收盘价为研究对象,将样本空间量划分为股指期货推出前和推出后,借助E-views8.0运用协整检验和GARCH模型,实证研究沪深300指数期现货之间的关联和股指期货推出前后沪深300指数的波动性,得出沪深300指数期现货之间有长期稳定均衡的关系,并且沪深300指数期货推出后对现货市场的稳定起到了一定作用。