我国银行业的技术创新与X效率——基于影子利润函数估计

Technological Innovation and X-Efficiency of Chinese Banking Industry

关于银行业的X效率,我国学者的研究存在两个明显的不足:其一,不考虑银行业的技术无效和配置无效;其二,很少采用利润函数进行研究,并且单一化处理银行的投资和产出。实际上,在考察技术无效和配置无效时,我们发现银行体制、货币政策、中央银行监管和银行自助定价权等因素对我国银行业X效率都存在显著的和不对称的影响,因此,简单地断言国有银行X效率更甚于股份制银行并不准确。相关研究表明,国有银行技术无效优于股份制银行,而配置无效却不及股份制银行;较之于股份制银行,我国国有银行的X效率主要源自配置无效,且我国银行业的X效率在扩张性货币政策期间明显改善,在紧缩性货币政策期间则明显恶化。在中国现有的金融体制下,国有银行和股份制银行不具有完全自主的市场决策能力,其创新能力非常有限,而影子银行不在中央银行的监管之内,因此相对具有较强的创新能力。