基于GHM多小波的股票收益率的多尺度分析

Multi-scale Analysis of Stock Returns Based on GHM Multi-wavelet

基于GHM多小波滤波器,利用小波方差以及小波相关系数公式,分析了股票收益率的多尺度演化特征,主要包括:每日收益率的多分辨分析,高频系数的相关性,突变点等。通过实证研究表明,随着尺度的增加,股票收益率的多小波高频波动的大小不断递减(随着投资期限的增加,相应收益率的波动不断减小);在不同时间尺度下收益率波动变化之间的相关性非常微弱,所以,投资者应在不同时间尺度下分析投资策略与对冲风险。