K线实体占比对股票短期收益率影响的实证分析

Empirical Analysis on Impact of K Line Entity Proportion on Short-term Yield of Stocks

针对现实市场中异质信念造成的金融异象,以K线实体占比作为代理指标,在卖空限制前提下,来分析异质信念对股票短期收益率的影响。通过对中国股票市场2013年1月1日至2017年12月29日全部A股的日交易数据进行统计分析发现,异质信念对股票的短期收益率具有显著的负影响,具体表现为:卖空限制前提下,K线实体占比越小,分歧程度越大,异质信念越强,股票收益率越小;K线实体占比越大,分歧程度越小,异质信念越弱,股票收益率越大。