期刊文献+

股票基本面指数的优化研究 被引量:1

下载PDF
导出
摘要 本文以嘉实基本面50指数为研究对象,从会计信息质量以及中国股票市场特征两个角度对其进行分析。从会计信息质量角度来看,由于受行业差异、发展战略和商业模式等因素的影响,基本面会计指标的可比性、相关性、谨慎性等质量明显存在问题。从中国股票市场特征来看,国内大多数投资者倾向于短期投资,对分红不够重视,四个基本面指标等权重设计不符合实际情况,其权重有待根据实际情况进行优化。本文根据上述两个角度的理论分析,提出修正基本面指数的编制方法。即根据每年的折现因子剔除通货膨胀,结合每股收益净收益优化营业收入,将商誉摊销优化净资产,降低分红在基本面中的权重,最后对2000-2017年所有样本公司的基本面数据进行实证检验,并计算出新的基本面指数。结果显示,优化后的基本面指数可以稳定地提高投资回报率。本研究成果属于被动式投资,管理成本极低,适于"储蓄"型的长期投资。因此,以本研究成果为投资工具,通过互联网众筹资金进行投资等,可提高社会闲散资金的投资效率,顺应"互联网+"的大趋势。
机构地区 北京交通大学
出处 《中国商论》 2019年第14期69-72,共4页 China Journal of Commerce
  • 相关文献

参考文献6

二级参考文献13

  • 1徐茂卫,蔡坚.价值投资指数的编制及其与上证指数的相关性分析[J].经济师,2004(11):135-136. 被引量:2
  • 2理查德·A·费里.指数基金[M].上海:上海财经大学出版社,2004.
  • 3Schoenfeld S A. Active index investing[ M ]. Hoboken, NJ: John Wiley & Sons, Inc, 2004.
  • 4Arnott R D, Hsu J, Moore P. Redefining indexation [ R]. Working Paper, Research Affiliates LLC, 2004.
  • 5Arnott R D, Hsu J, Moore P. Fundamental indexation [ J]. Financial Analysis Journal, 2005, 61: 83-99.
  • 6Breiman L, Friedman J H, Olshen J A, et al.. Classification and regression trees [ M ]. Belmont, CA: Wadsworth International Group, 1984.
  • 7Allison P D. Logistic regression using the SAS system: theory and application [ M ]. Cary NC: SAS Institute, Inc, 1999.
  • 8罗伯特·阿诺德,许仲翔,约翰·韦斯特.基本面指数投资策略[M].社会科学文献出版社,2010.
  • 9Arnott, R.D.Hsu.J,Noise CAPM and the Size and Value Effects[J]. Journal of Investment Management,2008(1).
  • 10张昱旻.商誉会计问题研究[J].当代经济,2013,30(6):102-103. 被引量:5

共引文献9

同被引文献2

引证文献1

二级引证文献2

相关作者

内容加载中请稍等...

相关机构

内容加载中请稍等...

相关主题

内容加载中请稍等...

浏览历史

内容加载中请稍等...
;
使用帮助 返回顶部