中美债券违约率统计实践探析

债券违约率是衡量债券市场历史风险水平的最重要指标,对市场风险的预测和管理、信用衍生产品定价等有着重要的意义。我国从监管机构到市场机构都对债券违约率作过相关测算,但测算指标和统计口径不尽相同。本文浅析国际市场对于违约率的统计方法,对比国内相关实践,明晰各类违约率指标的含义及应用环境,为我国债券市场风险计量和管理提供参考。