摘要
人民币汇率风险的精准计算和预测是管理和控制汇率风险的首要条件,并随着外汇市场的发展与完善受到越来越多的重视.在此背景下,利用随机波动模型和在险价值模型对汇改后的人民币汇率风险进行度量与预测.首先,基于贝叶斯估计方法,运用四种随机波动模型对人民币汇率波动进行拟合,并运用DIC准则筛选出拟合效果最好的SV-N模型;然后,利用筛选出的模型结合在险价值模型对人民币汇率风险进行度量;最后,基于所构建的SV-N-CVaR模型,对所选样本范围之外100日的人民币汇率风险进行一步向前预测.将预测值与真实值进行比较,可以看到预测正确率为87%,汇率风险预测值和真实值的变动趋势基本相同,说明风险预测模型与真实状况保持了较高的一致性,在所构建模型的基础上建立人民币汇率风险预测体系是可行的.
出处
《财会月刊》
北大核心
2019年第24期151-157,共7页
Finance and Accounting Monthly
基金
国家自然科学基金面上项目“卖空机制、私有信息与知情交易”(项目编号：71772174)
国家自然科学基金青年项目“政府监管、市场监督与公司信用债券定价”(项目编号：71302156)
中国人民大学面上项目“揭开价格发现的‘黑箱’——市场价格发现模型与实证技术研究”(项目编号：2017030185)
