内部控制、股权集中度与真实盈余管理

A Study on Internal Control, Equity Concentration and Real Earnings Management

本文以2009-2017年度我国沪深两市A股非金融类上市公司为样本,实证检验了内部控制和真实盈余管理的关系,并进一步探讨了股权集中度对此的调节作用。研究发现:上市公司内部控制质量与真实盈余管理存在显著负相关关系,证明有效的内部控制能抑制公司的真实盈余管理水平,而且该效应主要集中在股权分散的企业中。进一步区分内部控制五要素后发现,内部环境、控制活动和信息与沟通三个要素能对真实盈余管理发挥主要的抑制作用,而内部监督要素能显著抑制酌量性费用。本研究为内部控制能否抑制真实盈余管理提供了进一步的经验证据,同时揭示了股权集中度的调节作用,对上市公司的内部控制建设、对投资者的决策以及监管部门加强内部控制监管均具有一定的启示意义。