运用沪铜期货有效化解市场价格风险的研究——基于套期保值模型的比较选择分析

面对国内外复杂的市场经济形势,我国把防范化解经济领域重大风险放在新时代国家建设的重要战略位置。企业防范化解市场价格风险的重要手段之一是开展套期保值业务。该文基于沪铜期货套期保值功能,分别采用静态模型OLS、B-VAR、VECM和动态模型ECM-GARCH进行套期保值比率的估计及比较。实证结果表明,4种模型均能有效降低套保组合风险,其中动态ECM-GARCH模型的套期保值效果最优,能使企业有效规避56.32%的价格风险,从而增强我国企业套期保值的风险管理应用效果,提升金融服务实体经济能力。