摘要
本文运用2014—2018年257组玉米期现货市场价格的周数据,构建VAR模型检验玉米期货与现货价格的引导关系,运用OLS模型定量分析玉米期货市场的套期保值效率。结果表明:玉米期现货价格间存在长期协整关系;玉米期货价格单向引导现货价格且具有价格发现功能;玉米期货市场套期保值对冲成本和绩效值都较低。最后分析了期货市场套期保值有效性低的原因,并提出了相应的政策建议。
作者
张明燕
张士云
Zhang Mingyan;Zhang Shiyun
出处
《内蒙古农业大学学报(社会科学版)》
2020年第1期78-85,共8页
Journal of Inner Mongolia Agricultural University(Social Science Edition)
基金
国家自然科学基金项目“粮食规模经营主体风险累积、行为响应及政策优化研究”(71873004)。