国际油价波动对人民币汇率的冲击效应研究——基于SVAR模型

The Shock Effect of International Oil Price Volatility on RMB Exchange Rate——An SVAR Model-based Research

石油作为重要的能源和原料,通过各种渠道影响到我国的人民币汇率。基于2000年1月至2019年11月的国际油价和人民币汇率的月度数据,通过结构性向量自回归(SVAR)模型,对国际油价波动对人民币汇率的冲击效应进行分析。根据研究所显示的结果发现:国际油价与人民币汇率之间具有负相关关系,兼具协整关系;通过脉冲响应图发现,国际油价波动对人民币汇率有着必然的冲击。在短期,油价对人民币汇率产生了显著的负向冲击,然而在长期,其受到的冲击越来越小,人民币的汇率缓缓提高。