中小银行要为应对利率风险挑战做足准备

自2019年8月中国人民银行改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制以来,利率市场化改革取得新成效.白改革启动至今,LPR报价水平逐步下行,1年期LPR累计下降46个基点,2020年一季度新发放一般贷款加权平均利率为5.48%,为201 6年底以来最低,较LPR改革前的201 9年7月下降了62个基点,降幅明显超过同期LPR降幅. 随着LPR报价的不断下行,大型企业之于银行的利润空间日益微薄,以往商业银行对这些客户常以贷款基准利率下浮10%~15%作为隐形定价基准,LPR机制打破了该隐形下限,削弱了银行对大企业的议价能力.根据中国人民银行一季度《中国货币政策执行报告》,截至今年4月中旬,新发放贷款中,利率低于原贷款基准利率0.9倍的占比为28.9%,超过LPR改革前2019年7月的3倍,贷款利率的隐性下限已被打破.尽管利率市场化改革的目的并非降息,但在当前疫情防控常态化背景下,疏通货币政策传导机制的直接后果就是信贷利率下行.按照“先增量、后存量”的原则,2020年3月1日,中同人民银行启动存量浮动利率贷款定价基准的转换,并要求于8月底之前完成.利率市场化改革的持续推进已经并将继续给中小银行利率风险管理带来严峻挑战,需多措并举,尽早谋划应对之策.