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经济不确定性对中国黄金期货市场的影响——基于GARCH-MIDAS模型的分析

Impact of Economic Uncertainty on China's Gold Futures Market
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摘要 随着全球化的加速,经济不确定性越来越高,给参与者不小的冲击。文章基于混频数据,采用GARCH-MIDAS模型,探究经济不确定性对中国黄金期货市场的影响。实证表明:经济不确定性虽然会通过政策、消费等影响黄金期货市场中的长期波动,但部分因素间作用相反,其影响效果会被市场消化吸收,总体贡献强度有限。随着时间的递延,这种作用效果会进一步减弱。加入经济不确定性因素后的模型,较之前提高了模型的精确度。
作者 殷丽 Yin Li
出处 《经济师》 2020年第11期48-50,53,共4页
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