基于协整的豆粕期货跨期套利组合研究

Research on Intertemporal Arbitrage Combination of Soybean Meal Futures Based on Cointegration

豆粕在现实生活中运用广泛,豆粕期货的跨期套利对实际生产投资有重要作用。本文通过协整法确定存在长期稳定关系的两个豆粕期货合约,构建套利组合,进行价差序列去中心化,根据研究期内的数据设置开仓和止损阈值。实证研究表明,套利组合带来了正的收益,通过设置不同的开仓和止损阈值,以及比较收益的高低,确定最优的阈值。