科创板与创业板收益联动性研究

Research on the Linkage between the Return of the Sci-Tech Innovation Board and the Growth Enterprises Market

基于2019年7月23日科创板开板后的股票数据,仿照上证指数编制科创板指数,然后以科创板和创业板指数对数为收益率的替代指标,构建VAR模型研究科创板与创业板收益率的联动性。研究结果表明:无论是自身冲击还是彼此冲击,对创业板与科创板收益率仅有短期效应,不具有持续效应;创业板对科创板有正向收益率溢出效应,科创板对创业板收益率无明显溢出效应;创业板对科创板指数收益率波动有单向溢出效应。