企业年金激励政策与市场驱动机制——澳大利亚超级年金的经验与启示

Incentive Policies and Market-Driven Mechanisms for Participation of Enterprise Annuity:Experience and Enlightenment from Australian Superannuity

企业年金是保障老年收入的重要支柱。在多支柱养老金体系下,发挥企业年金对基本养老金的补充作用,除了通过调整第一支柱基本养老金的制度参数,为第二支柱企业年金发展置换空间外,还要提供缴费激励政策提高基金储备,并利用市场化运营实现基金保值增值、控制风险、降低成本。澳大利亚是较早进行企业年金改革的国家之一。本文首先分析了澳大利亚超级年金(即企业年金)制度改革的经济社会基础、激励政策,以及超级年金基金治理运营与资本市场和经济发展的互动关系。其次,从基金治理、投资收益、运营成本等方面对超级年金改革绩效进行评价,总结其成功经验和存在的问题。最后,基于我国企业年金发展面临的问题,参照澳大利亚超级年金改革的经验和教训,提炼出完善我国企业年金激励政策和市场驱动机制的六个方面启示。