“信用评价”能缓解农村小微企业“融资难”吗?

Can "Credit Evaluation"Alleviate the "Financing Difficulties" in Rural Small and Micro Enterprises?

本文以四川省438户农村小微企业为研究对象,从企业的融资需求、融资获得性、融资结构及其面临的信贷约束四个方面,对“信用评价”能否缓解企业“融资难”进行了检验。本文首先通过构建Logistic模型和Odered Logit模型进行回归分析。然后,为消除样本选择导致的估计偏差,采用倾向得分匹配(PSM)方法对回归结果进行反事实检验。最后,依据反事实检验结果对回归模型作了进一步的修正。研究发现:从整体上看,信用评价的确能够缓解农村小微企业融资难的问题。但从结构上看信用评价更多的是在非正规金融渠道发挥作用,而在正规金融渠道中的作用并不明显。正规金融机构在对农村小微企业发放贷款的时候,更多地还是按照传统经营模式,根据企业的抵押物的多少、规模的大小、营业收入的高低来选择业务对象。另外,农业小微企业所面临的融资难问题比非农业小微企业更为严重。本文的研究结论为理解我国社会信用体系建设政策的合理性以及进一步改善农村小微企业融资状况的重点与方向提供了新的经验证据。