对结构性存款的监管反思

Regulatory Rethinking of Structured Deposits

结构性存款拓宽了金融创新的路径,也放大了监管套利的可能。银保监会2019年发布的结构性存款新规之下,高息揽储、假性结构存款等市场乱象得到了有效治理,但目前的管理规范仍未达到全面化、体系化。随着打破刚性兑付的要求令保本理财退出历史舞台,使得结构性存款成为银行储蓄业务的主要来源。因此有必要保持对结构性存款的关注,基于其存款的法律性质明确各方的权利义务,防范结构性存款的揽储优势变为规避监管的工具。同时,也需要对其他引发法律风险的问题,如利用贷款空转套利、中小银行因主体资格受限而不能从事结构性存款业务等现象予以纠正。